今日要闻 >火山财富>又见外围“黑色周五”:美欧股市崩塌,避险资产爆红!A股下周如何应对?>正文

又见外围“黑色周五”:美欧股市崩塌,避险资产爆红!A股下周如何应对?

时间:2019-08-03 12:07:27  来源:火山财富

由于贸易摩擦升级,全球股市迎来“黑色星期五”,避险资金疯狂涌入黄金、日元和美债。

周五欧股大幅收跌。法国CAC40指数跌3.57%报5359点,创3年来最大单日跌幅;英国富时100指数跌2.34%报7407.06点;德国DAX指数收跌3.11%报11872.44点。欧洲斯托克50指数收跌3.26%,创2018年12月6日以来的最大跌幅,其中基础资源和汽车板块领跌。

图片来源:东方财富通

同时,美股在连续第3天下挫,道琼斯指数盘中一度跌近300点,一度跌破60日均线,最终剧烈震荡跌0.37%,收出带长下影的十字星线。

道琼斯指数近期日K线图

不过,纳指和标普500没有这么幸运,纳指收盘下挫1.32%,标普500收盘下滑0.73%,两者都创下去年12月下旬暴跌以来表现最糟糕的一周。

纳斯达克指数近期周K线图

标普500指数近期周K线图

避险资产狂欢、美联储降息概率飙升

受贸易摩擦升级影响,对全球贸易敏感的股票在周五也领跌亚洲市场。周五,东京交易所的日本索尼和松下均收跌逾3%。日经225指数周五收跌2.1%,本周累计下挫2.6%。

图片来源:雅虎财经

同时,美国国债出现了自2014年以来的最大单周涨幅,推动10年期美债收益率在5天内大跌20.8个基点至1.894%,创2016年美国总统大选以来的最低水平:

图片来源:英为财情

以黄金和日元为首的避险资产陷入狂欢。黄金轻松冲破1450美元关口,盘中再创6年多以来的新高1455.9美元:

COMEX黄金近期日K线图

日元兑美元也创出近两年新高:

图片来源:东方财富通

截至北京时间3日0:50,芝商所“美联储观察”工具显示,美联储在9月18日的联邦货币政策委员会(FOMC)议息会议上降息25个基点的概率已经飙升到95.8%。

图片来源:芝商所“美联储观察”

7月非农未能安抚市场

美东时间周五,美国劳工部发布的7月非农就业报告丝毫没有起到安抚市场的作用。具体来看,当月非农就业人数增加了16.4万人,仅比预期的16.5万人低1000人。尽管如此,这仍远低于2018年平均每月22.3万个就业岗位的增幅,表明美国就业增长正在减速。

美国银行经济学家约瑟夫·宋(Joseph Song)表示:“总体而言,7月非农就业报告显示美国经济仍在继续扩张。但现在的担忧是如果贸易摩擦升级会发生什么。因此,风险仍明显偏向下行。”

瑞银全球财富管理公司首席投资官马克·海费尔(Mark Haefele)认为:“现在最重要的是监测美国商业信心调查结果,看看这是否会对工人的需求产生重大影响——如果企业停止招聘,这将极大地增加经济衰退的风险。”

这样的预期同时也增加了各国央行进一步放松货币政策、刺激经济的可能性,增加了政府债券的吸引力。美银美林全球经济学家阿迪蒂亚·巴夫(Aditya Bhave)认为,贸易摩擦的升级“可能延长全球货币宽松周期”,并警告称:“尽管美联储降息,美元仍可能保持强势。这可能导致美国征收更多关税或干预汇率。”

美国银行认为,美股将在今年剩余的时间内保持在目前的水平附近。该行将标普500指数的年终目标点为设定在2900点,仅比周四收盘的2953.56点低了不到54点。截至周四收盘,标普500年内已累计上涨近18%。

美国银行表示,该行已经看到了不断上升的压力,并表示这些压力“应该会限制”2019年剩余时间美股的上涨,原因是贸易、地缘政治和美联储三方面的不确定性,以及企业盈利的“向下修正”。上个月,美国银行曾指出,发布二季度季报的大部分公司业绩仍积极,但随着越来越多的企业开始发布季报,一些公司对全年利润的下调也发出了“警告信号”。

美国银行策略师萨维塔·萨勃拉曼尼亚(Savita Subramanian)周五在一份致投资者的报告中表示:“我们的分析表明,贸易摩擦升级将对标普500成分股的利润造成30~40个基点的冲击。”

机构一致看好科技股结构性机会

对于接下来的8月市场走势,机构是如何看的呢?

民生证券

从走势角度来看,8月市场有望持续反弹。整体来看,8月市场整体环境向好,8月MSCI将提升A股纳入比例至15%,保守估计外资有望流入200~300亿元,核心资产标的经过一个月左右调整,有望企稳回升。半年报业绩公告显示科技股业绩环比改善,半导体行业出现复苏迹象。近期公募基金增持科技股,科技股有望继续震荡上升。

建议关注受益于MSCI提升纳入比例、科技股盈利预期修复的个股。建议关注,1、受益于MSCI提升纳入比例的消费头部标的;2、受益于科技产业盈利预期修复的消费电子、5G、金融IT标的;3、盈利有望出现拐点的生猪养殖、汽车标的。

平安证券

科创板首日表现超市场预期,首日成交额总计为485亿元,首日平均换手率达77.8%,首周平均上涨140.2%;科创板企业在制度差异性以及首批稀缺性下具有估值溢价。科创板平稳起步是资本市场改革的重大起点,下半年创业板改革、完善并购重组、严格信批和公司内控、严格退市等后续改革将加速落地。

上半年工业企业盈利持续回落,三季度企业盈利大概率仍承压。自2019年以来,工业企业盈利已经持续半年负增长,制造业盈利增速仍维持弱势,稳增长压力在发酵,政策托底空间相对有限且尚待时日,企业盈利企稳预期继续延后。

图片来源:摄图网

兴业证券

展望8月,投资者对基本面与风险偏好预期相互博弈,市场以结构性机会为主。

具体到行业配置层面,我们认为主要聚焦于两个方面。首先是核心资产关注估值性价比高的金融地产、制造业方向。近期大家讨论风格切换、“抱团”较多。从策略的角度来看,这不是简单的“抱团”,而是一轮核心资产独立牛市的开启。在这轮行情中,核心资产将跟随中国经济的调整、转型、产业升级,迎来一个优胜劣汰的过程。经过中国改革开放40年发展,我们在类似房地产、制造业、金融等行业沉淀下一批优质资产。这些资产现在关注度尚未完全预期,即“人少”,估值从全球来看不高,即“清凉”,他们将是下一个阶段超额收益的主要来源。投资者可利用市场震荡机会,调仓、调结构,避免拥挤且估值过高的个股方向。采取类似长线外资“以长打短”做法,聚焦优质标的,兼顾择时。新兴成长方面,关注5G、华为国产替代产业链等中报超预期方向。

东吴证券

就指数而言,市场将延续温和反弹。其一,8月将进入中报密集披露季,基于创业板中报预告和工业企业盈利6月最新数据,我们认为主板和创业板整体延续2018年四季度的触底改善态势;其二,财政政策加力提效,货币政策松紧适度。与此同时,强调坚持以供给侧结构性改革为主线,并在稳定制造业投资中新增“加快推进信息网络等新型基础设施建设”;其三,经过5月的回调和6月的修整,随着估值处于合理水平,8月将进一步延续7月的赚钱效应。

从中长期维度看,当前的科技股,进入5G提速带动新一轮技术的创新周期,结合市场特征和主导产业演进,类似于2006年的“重工业”,2013年的“互联网+”。短期边际变化,包括科创板的正面映射效应、创业板8月易涨的季节规律性、宏观经济走弱的环境等。关于后续行业配置,其一,科技股将是贯穿始终的主线,关注5G、软件、半导体、消费电子等;其二,传统行业中,积极关注券商和汽车等。

每经记者 蔡鼎 每经编辑 何剑岭

(本文封面图片来源:摄图网)

投资有风险,独立判断很重要

本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。


文章转载自网络,作者观点不代表本网站立场,如需处理请联系客服

最新文章最新视频

火山财富其他文章

刚降D类又曝产品逾期:网信证券“自融”隐现套路深!

最近网信证券刚刚被评为D类券商的余波还没散去,又有一重磅炸弹点燃。近期,有投资者向《每日经济新闻》记者证实,其投资的网信证券信锋26号未能在2019年6月19日按期兑付,涉及资金3000万元。据记者了解,信锋26号最终融资人为中国融资租赁有限公司,担保人为联合创业融资担保集团有限公司,管理人为网信证券。让记者不解的是,当记者在基金业协会查询时,并没有发现该产品的备案信息。但这并不是最让人诟病的地方,而是上述三方背后均有先锋系影子。沪上券商人士告诉记者:“这实际上是自融模式,自融和自保行为,中介机构直接参与到信用的创设和交易当中,背离了中介机构的‘居间’角色。”理论上讲,有导致道德风险和实际风险的可能性,比如信用风险和流动性风险等。解构信锋26号根据网信证券披露的《网信证券信锋26号集合资产管理计划2018年年度报告》显示,信锋26号成立于2018年6月19日,成立规模为3000万元,存续期...

2019-08-03 12:07:27

又见外围“黑色周五”:美欧股市崩塌,避险资产爆红!A股下周如何应对?

百合图库由于贸易摩擦升级,全球股市迎来“黑色星期五”,避险资金疯狂涌入黄金、日元和美债。周五欧股大幅收跌。法国CAC40指数跌3.57%报5359点,创3年来最大单日跌幅;英国富时100指数跌2.34%报7407.06点;德国DAX指数收跌3.11%报11872.44点。欧洲斯托克50指数收跌3.26%,创2018年12月6日以来的最大跌幅,其中基础资源和汽车板块领跌。图片来源:东方财富通同时,美股在连续第3天下挫,道琼斯指数盘中一度跌近300点,一度跌破60日均线,最终剧烈震荡跌0.37%,收出带长下影的十字星线。道琼斯指数近期日K线图不过,纳指和标普500没有这么幸运,纳指收盘下挫1.32%,标普500收盘下滑0.73%,两者都创下去年12月下旬暴跌以来表现最糟糕的一周。纳斯达克指数近期周K线图标普500指数近期周K线图避险资产狂欢、美联储降息概率飙升受贸易摩擦升级影响,对全球贸易敏感的股票在...

2019-08-03 12:07:27

北向资金净流出创2个半月新高;游资狂抢稀土永磁!

“聪明钱”每天都在干什么?每个交易日盘后,本栏目均为您提供当日主力资金、北向资金、游资的动向及相关个股的解析,尽可能全面地展现市场内较为活跃的资金走势。请注意:本栏目仅汇集公开信息供参考,绝非股票买卖建议;如果您非要据此买卖,请自负盈亏,其后果一概与本公众号及本栏目无关。全周主力资金净流出大幅增加超大单继续狂揽次新股本周两市主力资金累计净流出678.89亿元,净流出额较前一交易周大幅增加。今日两市主力资金出现巨额净流出,净流出额206.03亿元,较前一交易日小幅增加并创出近9个交易日新高,已是连续7个交易日净流出。近20个交易日两市主力资金流向两市超大单主力资金净流入超过1亿元的个股较前一交易日微幅增加为仅7只;超大单主力资金净流出超过1亿元的个股较前一交易日小幅增加为14只。今日两市超大单主力资金净流入(出)前10只个股此外,从今日主力资金动向来看,超大单主力资金关注的重点较为集中于:次...

2019-08-02 19:07:29

还有1小时,又一影响美联储操作的重磅数据将来袭!

北京时间8月2日20:30,美国劳工部将公布7月非农和薪资等重要数据。由于6月美国就业增长过快,美国7月份的就业增长很可能放缓,工资可能保持温和的增长速度,这可能提升市场对美联储下个月再次降息的预期。根据路透社对经济学家们的调查,7月份美国非农就业人口料将在16.4万人,低于2018年同期的17.2万人。鉴于该数据的波动性,预期值范围在14万人~20万人之间。如发布的数据在16.4万人上下,那么这将标志着美国的就业增长进一步减速——2018年的月平均非农就业人数为22.3万人。iCIMS驻纽约首席经济学家乔希·赖特(Josh Wright)认为:“如今晚发布的非农数据符合我们的预期的话,那么从市场希望美联储再次降息的角度来看,这不会对市场有任何影响。”7月美国失业率料将小幅跌至3.6%包括野村证券美国首席经济学家刘易斯·亚历山大(Lewis Alexander)在内的经济学家称,6月份美国...

2019-08-02 19:07:29

A股打算“补缺”还是“做双底”?这张走势图给出的答案让人难以置信!

在经历了“五穷六绝七翻车”之后,在进入8月的第二天,A股市场遭遇“黑天鹅”。沪指近期日K线图沪指今日大幅低开后直接跌破2900点,全天维持低位震荡态势。科创板、农业、稀土永磁、黄金、氢氟酸等个股逆市上涨,沪指最终收跌1.41%,收报2867.84点。两市合计成交4549亿元,行业板块呈现普跌态势。从技术形态来看,沪指留下了一个约30个点的向下跳空缺口,逼近6月6日创下的2822点阶段性低位,同时也逼近了2月25日的重要向上跳空缺口:2838点。外围“黑天鹅”来袭《每日经济新闻》记者注意到,今日A股的下挫,明显是受到外围市场疲软的干扰。昨日,美股道琼斯指数连续第2日大幅下滑,午盘后快速跳水,由涨转跌,最终收盘下跌1.05%,盘中振幅超过600点。此外,纳指跌0.79%,标普500指数跌0.90%。道琼斯指数分时图而从道琼斯指数的日K线图来看,目前已经快速失守5、10、20、30日均线,呈现“...

2019-08-02 19:07:29

不确定性渐少 宜继续做多

百合图库本周三A股下跌,上证综指跌0.67%至2932.51点,深证综指跌0.68%至1571.30点。其余各股指跌幅大致相似,但上证50等权重类指数略弱。权重股下跌显然与涪陵榨菜业绩意外下滑相关。涪陵榨菜周三正式公布半年报,该公司今年一季度业绩同比增速还不错,但二季度单季业绩却是下滑的,显然就被投资者视为利空。周三涪陵榨菜以跌停板开板,短暂打开跌停,最后仍以跌停收盘。涪陵榨菜的意外情况使其他一些并没有预告中报的白马股承压。最近白马股的“雷”说多不多,说少也不少,比较典型的除涪陵榨菜外,另有东阿阿胶。虽然只是零星的“雷声”,投资者也可能变得战战兢兢,本能上通常会对未公布预告的白马股感到担忧。白马股所受困扰还会持续一阵,直到绝大多数白马股公布了业绩或至少已预告。图片来源:摄图网权重类指数承压的另一原因应与地产或地产相关个股弱势相关,如海螺水泥、保利、万科等均显著下跌。中央政治局会议提及“房住不炒”,...

2019-07-31 21:20:34

三星Q2利润同比降逾50%;全球静候美联储议息会议

市场动态苹果公司对本季度收入的预测高于分析师的预期,表明公司对于晚些时候推出的新款iPhone潜在销售状况感到乐观。苹果周二在公告中表示,第四财季的销售额将达到610亿美元至640亿美元。彭博汇编的数据显示,分析师平均预期销售额为610亿美元。苹果的预测区间最高值意味着销售额同比增长1.7%。花旗在2019年将从固收和股票交易两个部门进行裁员,其中股票部门至少裁员100人,占整个部门员工人数的10%。至于裁员的原因,和德银有所不同,花旗裁员主要是因为客户不活跃(低频交易),外加机器交易全面崛起。英国脱欧大臣史蒂芬-巴克莱(Stephen Barclay)周二对欧盟脱欧谈判代表米歇尔·巴尼耶表示,英国希望能够达成一项协议,但无论是否达成协议,英国都将在10月31日脱离欧盟。关注财报三星电子周三表示,由于存储芯片价格的下跌,公司今年二季度利润同比下滑了一半以上。三星这家全球最大的智能手机制造商...

2019-07-31 21:20:34

冲高暂受阻 可继续看好

本周二,A股冲高回落,截至收盘,上证综指涨0.39%至2952.34点,盘高2965.63点。此外,深主板、中小、创分别涨0.45%、0.38%、0.61%。权重股中,银行、保险等上涨,大消费类个股跌多涨少。非权重股中,题材股涨多跌少,其中与“债转股”有较强关联的品种表现最强。周一晚间发改委网站出现一则消息,其内容是:发改委、央行、财政部、银保监会联合发布了《2019年降低企业杠杆率工作要点》的通知,对2019年降低企业杠杆率划出了4个大项共细分为21个工作要点。这份文件较长,出现频率极高的词汇就是“债转股”,且第一大项就是“加大力度推动市场化法治化‘债转股’增量扩面提质”。除一些潜在可能符合“债转股”条件的股票上涨外,银行股对该消息显然也较敏感。早盘时段银行股明显走强,但午后回吐了一些。保险类个股虽然也受这消息影响,但个别保险股的业绩消息也构成些影响。证券股也多数上涨,因“债转股”通常也...

2019-07-30 21:53:13

继续看好 应紧盯科技股

本周四A股续涨,截至收盘,上证综指涨0.48%至2937.36点,深证综指涨0.63%至1572.80点。此外,中小板、创业板两综指分别涨0.77%、0.50%。由盘面看,成交量平稳,各类个股表现已较前几天均衡一些,比如消费白马不再下跌,而科技类公司虽也多数上涨,但已不再像前几天那般强势了。大盘走到这个份上,应该差不多走出了科创板影响。下周科创板个股将实施20%的涨跌停板制度,受关注度还可能进一步下降。图片来源:摄图网个人觉得,当科创板个股换手率低于某个临界点,就会开始套人,投资者需要注意了。现在某些科创板强势得有些虚,因动不动半天就换手50%或40%,这会造成下午没啥抛盘,于是股价天然会“虚”强。未来换手率当真低于一定程度时,这样的“虚”就不存在了,届时许多品种或许就会套人。周三25家科创板公司仅两家翻绿,其余均涨,涨最多的不过15%,表现较之前温和得多。相对强势的是没有融券余额的交控科...

2019-07-25 21:09:34

创业板启示录:科创板超级牛股会是他们吗?

百合图库每经财富投资研究院研究员梳理发现,这7家公司有两家公司发行市盈率都低于所处行业市盈率,可谓“折价”发行。另外,从创业板首批上市公司来看,爱尔眼科、安科生物都是长期走出来的大牛股,而此次科创板生物制药板块的两只个股,同样具备走牛基因,值得关注。01天准科技 688003【主营】天准科技是国内领先的机器视觉设备制造企业,业务包含智能检测装备、精密测量仪器、智能制造系统等。其中,智能检测装备、精密测量仪器合计贡献90%左右的营收及利润。【核心竞争力】掌握先进视觉传感器等核心部件的关键技术和设计能力,自主开发工业视觉软件平台ViSpec【18年净利润】9447万元【19年中期业绩增长幅度】55.26%【研发实力】技术研发人员共计286人,占员工总数的36.25%。【发行价】25.5元/股【发行市盈率/行业市盈率】57.48倍/31.26倍;溢价发行【询价区间】15元/股~54.38元/股【首日平均...

2019-07-19 21:04:26